Приведенный вами код не работает :(
По видимому не срабатывает событие onLoadInit, т.к. trace("--------------\nImage "+imgCounter+" loaded!") не выдает ничего...
И функция loadImg тоже не работает, т.к. я не вижу даже первой картинки.
В чем может быть део?

В том что XML не загружен

Ну у меня-то, как Вы понимаете, работает. Создайте пустой документ и впишите этот код в первый кадр. Я не могу предвидеть, что там у Вас вокруг этого кода написано, да и xml-ки Вашей не видел, просто восстановил ее структуру по запросам в Вашем парсере))) У меня всё работает.

Мда, вставил все в новый документ и все заработало. Спасибо за помощь, буду разбираться.