Понятно.
Два соображения.
1. Денвер подменяет файл hosts при старте. Если опера была запущена ранее, она может не подцепить модифицированный hosts
2. Кроссдоменник наверняка ищется по адресу
http://localhost/crossdomain.xml - этот файл точно открывается в браузере, если задать его имя в адресной строке?
ЗЫ. А вообще-то тема ни разу не про кроссдоменник. Она про проблему Денвер-Опера.