Здесь container - это не картинка, а контейнер-мувик для загрузки. Он может быть вообще пустым, обычно так и делают. В примере он вообще изначально отустствует, как я уже и говорил, создается на лету с помощью createEmptyMovieClip.
Можете нарисовать простой прямоугольник, превратить его в MovieClip (не Graphic, у этого символа нельзя задать имя экземпляра), в свойствах задать ему имя container и удалить содержание, я уже писал об этом.
Добавлено через 2 минуты
Для теста попробуйте так:

Код AS1/AS2:
var container:MovieClip = createEmptyMovieClip("container", getNextHighestDepth()); //либо имейте готовый на сцене
var mcLoader:MovieClipLoader = new MovieClipLoader();
mcLoader.addListener(this);
prev_btn.onRollover = function() {
mcLoader.loadClip("YourImage.jpg",container);
};
function onLoadInit(mc:MovieClip) {
trace("загрузили! " + mc);
}
То есть - не надо все пихать в обработчик onRollOver, отучайтесь. То что реально надо, оставляйте - то есть loadClip, старт загрузки.