[ivaniyses]

На кнопке сделай MovieClip подсветки.
По событию MOUSE_OVER вызывай ENTER_FRAME, и изменяй свойство alpha (от 0 до 1).

Вот небольшой пример:

public function constructor()
{
    btn.addEventListener(MouseEvent.MOUSE_OVER, over);
    btn.addEventListener(MouseEvent.MOUSE_OUT, out);
}
 
private function over(event:MouseEvent)
{
    stage.addEventListener(Event.ENTER_FRAME, alphaPlus);
}
 
private function alphaPlus(event:Event)
{
    btn.mc.alpha += 0.1; //Изменяем значение alpha, изначально равное 0.
}
 
private function out(event:MouseEvent)
{
    stage.removeEventListener(Event.ENTER_FRAME, alphaPlus)
}