[mr.N]

Делаешь два слоя. На верхний - первую картинку, на нижний вторую. Первая должна перетечь (трансформироваться) во вторую. Изначально у первой картинки - alpha=100; у второй - alpha=0. Делаешь Motion tween (ествственно, не забудь сделать из картинок мувиклипы) на двух слоях. В результате на 20-м кадре например, получается следующая ситуация: первая картинка - alpha=0; вторая картинка - alpha=100. Морфинг это, как я понял.