Разбираете ответ РНР-скрипта (или XML), получаете массив URL-адресов картинок.
Организуете загрузку, желательно последовательную - т.е. чтобы следующая картинка грузилась только после окончания загрузки предыдущей. Поэтому лучше активизировать загрузку не в цикле, а рекурсивно вызывая функцию, которая: создает пустой мувиклип-контейнер, в нем создает пустой мувиклип-Ваша будущая картинка, начинает загрузку изображения с помощью MovieClipLoader. В обработчике onLoadInit листенера загрузки проверяете, не последняя ли картинка - если нет - запускаете функцию загрузки еще раз. Если последняя - начинаете шоу.
Какието моменты можно посмотреть в моих исходниках в этих темах:
http://www.flasher.ru/forum/showthread.php?t=113872
http://www.flasher.ru/forum/showthread.php?t=112985