Ключевое слово - класса.
А локальные переменные, это вспомогательные переменные, которые к самому классу не относятся.
Вы когда пишите цикл
Код AS1/AS2:
for (var i:Number = 0; i < 5; i++) {
}
то используете вспомогательную переменную i. И таких циклов может быть много, причем вложенных. Вы их тоже будете определять в классе?
Кроме того, локальные переменные более быстрые, чем переменные класса.