[mooncar]

Сжать-то можно. (С помощью BitmapData как-то перерисовать в худшем качестве или уменьшить геометрический размер).
Опять таки что делать с этим дальше? Обычно в процессе выполнения задач программы создают некий временный файл, с которым работают - пишут туда обновленные данные, и юзер или приложение дальше как-то тем же временным или уже готовым файлом распоряжается. А у нас опять все упирается в то, что флеш не умеет работать с ФС, выводить данные файл, то есть сохранять его.
То есть перед отправкой на сервер в каком виде ты предполагаешь хранить данные? Ведь флеш может использовать для аплоада только FileReference, а этому классу нужно указывать файл в окне обзора.
Я не вижу возможностей обойтись чистым флешевским клиентом - нужна надстройка типа Zinc или еще что. Мне подобные еще не приходилось использовать.