знаешь ка чего ты сделай...
Ты в XML в CDATA отдавай только сам текст,
а два разных правила форматирования вынеси в отдельные ноды или аттрибуты.
Вероятно форматирование не работает, потому что ты флеш путаешь пачкой стилей, и он решает пользоваться внутренним стилем.
Код:
<title color="#000000" overcolor="#FFFFFF" >Kavabalga</title>