Код ваш не разбирал, в конце у вас там как-то кривенько все - функция в функции, интервальная функция непрерывно плодит функции на onEnterFrame. К тому же синтаксис интервальной функции предполагает запись подинтервальной без скобок, то есть просто указание ссылки на вызываемую функцию.
Это по коду.
И еще - чтобы динамическое текстовое поле с можно было вращать, в него нужно внедрить шрифты - нужные наборы символов и нужные гарнитуры.
В вашем случае - создаете где-нибудь за пределами видимости текстовое поле, внедряете туда нужный шрифт, а в коде пишите
Код AS1/AS2:
mc.tf.embedFonts = true ;