[goodguy]

Лучше загрузить картинку через метод load(), а
для совмещения картинок намного лучше подойдет метод copyPixels класса BtimapData с последним параметром mergeAlpha = true

Ну или заюзать JPGDecoder, сконвертить байт массив в BitmapData и уже потом исползовать copyPixels()