В эпоху SWFkit я так и поступал, но когда 2,5 года назад перешел на зинк, такой подход почему то не прокатил, с тех пор я и не пытался повторить.
Однако с выходом 3-го зинка, у которого можно компилить из командной строки (во времена 2.5, за это драли отдельный деньги), такая возможность не столь актуальна, ведь можно для проекта сделать батник и потом просто запускать его. Не громоздя кучу swf вокруг базового exe