Проблемы со звуком, вероятно звуковыми каналами.

[Inet_PC]

Возможно ошибка где-то еще, а Ваш код у меня работает. Вот так делать не стоит:

stream.addEventListener(IOErrorEvent.IO_ERROR, function(e:*) {trace("IOError"); } );

И наверное не стоит каждый раз создавать Sound заново, можно запомнить позицию текущую, и в play ее передавать.